文 | 锁凌燕 北京大学经济学院副院长、教授

眼下，我国处于绿色低碳转型的关键期，亟须通过推动传统行业转型、发展绿色环保产业等途径促进产业体系绿色升级，通过碳交易市场等基础制度安排，构建现代化产业体系与生态环境治理深度融合的新格局，协同推进降碳减污扩绿增长。这些目标的实现，离不开金融市场的有效支持。在各类政策指引和支持下，我国绿色金融市场呈现量质同增态势，绿色保险也取得长足发展。

推动传统行业绿色低碳转型，培育绿色低碳效应明显的战略性新兴产业、行业领军企业，往往需要较大体量的中长期资金支持，但目前绿色信贷面临评价标准体系不完善、不细化，信息不对称现象突出等挑战。保险业凭借其环境风险评估体系和能力，为企业提供ESG整体风险评价、全生命周期的保险保障与风险管理等服务，并将评价结果融入保险费率厘定过程；银行基于贷款企业的ESG表现情况和评价结论，为贷款企业提供信用贷款、利率优惠、绿色审批通道等一系列差别化服务。这种“ESG贷款+保险”模式，为企业提升可持续发展能力提供了自驱力，并降低了企业融资成本、提高了融资可及性，也成为构建开放、共享、协同的绿色金融生态系统的生动实践。

丰富绿色保险产品体系很有必要。一方面，行业可加强对绿色低碳科技创新、绿色制造工程等领域的风险保障，持续提升保障能力和风险减量力度；另一方面，通过加快发展碳保险、环境污染责任保险、巨灾保险等险种，能提升积极主动应对生态挑战的能力。例如，“中国城乡居民住宅巨灾保险共同体”将保障扩展至包括地震、台风、洪水、强降雨、泥石流、滑坡等在内的自然灾害范畴，形成政策性巨灾保险和商业性巨灾保险相互补充的保障体系。由于气候风险的复杂性、认识的有限性，保险业一直致力于创新技术发展和专业能力，持续探索基于中国经验的巨灾模型，探索提供“灾前预防预警、灾中快速响应、灾后精准理赔”的服务闭环，增强应对气候风险挑战的社会韧性。

还要看到，绿色投资具有投资收益平稳、期限较长的特点，与保险资金长期投资、价值投资的属性较契合，有望成为保险资产重要的配置领域之一。近年来，各保险机构积极加强绿色投资管理能力建设，通过管理和运作绿色保险债权投资计划、股权投资计划、私募基金、保险资管产品以及投资绿色债券等形式参与绿色投资，力度与规模逐步加大。

有研究发现，良好的ESG表现能帮助企业规避风险、在?；诩淠坌湃我缘钟寤鳎嵯灾嵘笠导ㄐШ统て诩壑?，绿色金融是拥有明确经济逻辑以及可度量价值的长期战略选择。从现实来看，绿色金融短期内财务收益不显著，很多经营主体缺乏对ESG的基本认知，ESG信息披露缺乏统一标准、不同评价体系的结果一致性较低，现实中甚至存在“漂绿”现象，并不利于绿色保险的纵深发展。要想进一步提升绿色保险支持实体经济的质量和效能，还需多向发力。

制度建设层面，进一步细化绿色产业的绿色内涵，深化对绿色项目的理解，加快完善ESG信息相关披露内容、频率等重要标准，建立行业间的信息共享机制，以保障信息获取的准确性和及时性，助力绿色保险产品、服务与经营模式创新。

能力建设层面，保险业要持续强化基于科技和数据的创新能力，提升环境风险评估、情景模拟、压力测试等专业技术水平，强化防灾防损预警服务能力，及时排查风险隐患，有效发挥风险减量功能；同时，也要更多地将绿色标准和ESG投资理念纳入现有投资流程、资产战略配置规划和投资计划，完善绿色投资研究体系和绿色产品创设机制，提升绿色投资能力。

产品和服务创新层面，探索“保险+贷款”“保险+碳配额”等商业模式，为微观企业个体提供绿色转型的内生动力。